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人民幣匯率”破7”,對外貿有多大影響?

2019-08-12 10:51:06 來源: 海運網 作者:
摘要:對于今天人民幣匯率破7,到底是利好還是利空呢?

  原標題:在岸、離岸人民幣匯率雙雙"破7",對航運業和外貿有多大影響?

  8月5日上午,在岸、離岸人民幣兌美元雙雙跌破7整數關口,整數關口告破。9時16分左右,離岸人民幣兌美元匯率跌破“7”關口。在岸人民幣開盤后,也隨即跌破“7”關口。隨后,央行回應:人民幣匯率完全能夠在合理均衡水平上保持基本穩定。央行表示:人民幣匯率“破7”,這個“7”不是年齡,過去就回不來了,也不是堤壩,一旦被沖破大水就會一瀉千里;“7”更像水庫的水位,豐水期的時候高一些,到了枯水期的時候又會降下來,有漲有落,都是正常的。

  離岸、在岸人民幣雙雙“破7”

  8月5日上午9點16分左右,離岸人民幣兌美元匯率跌破7關口,隨后再度下跌至破7.1,最低報7.1068,下跌幅度近1000點。

  在岸市場開盤后,在岸市場人民幣兌美元匯率也隨著下跌,到了9點32分左右,在岸人民幣兌美元匯率也跌破7關口,最低報7.0349。

  同時,8月5日人民幣兌美元中間價跌破6.9關口,為2018年12月以來首次。

  上周美聯儲時隔10年再度降息令人“五味雜陳”,美國資本市場一片哀鴻,全球市場一夜變臉。此外,上周美國總統特朗普威脅要對中國剩余3000億美元商品加征10%關稅。人民幣匯率自然也受到波及。

  人民幣匯率跌至10年來最低水平,美元兌人民幣匯率雙雙跌破具有象征意義的“7”元關口。人民幣走軟會一定程度上降低美國買家購買中國商品的成本,有助于抵消美國加征關稅的不利影響。

  航運紡織服裝等行業受益

  那么,對于今天人民幣匯率破7,到底是利好還是利空呢?

  當然,匯率的變動所帶來的影響畢竟是廣泛且深遠的,下面分析下,如果人民幣貶值將如何從大局影響航貿業,甚至個人的;我們都知道,好處與壞處是相對的,如果對一部分人有利,那么必將對另一部分人不利。這就像進出口企業一樣,人民幣貶值利好于出口企業,這同時就抑制了進口企業的發展。

  以出口為主的服裝鞋帽股票8月5日早間大漲。服裝紡織業是我國傳統優勢出口行業之一,近年來受到人民幣匯率升值、原材料成本上漲以及庫存擴大的影響,整個行業在國際市場上的競爭力不斷被削弱,紡織品服裝出口額出現同比下降。

  而今年以來形勢有所變化,人民幣今年出現明顯的貶值,整個紡織行業在貶值的刺激下,出口競爭力有望提升。有業內人士表示,紡織業由于對出口的依賴程度比較高,人民幣貶值一方面利于公司降低成本,提升產品競爭力,從而使企業拿到更多的訂單。另一方面則有利于出口型企業獲得匯兌收益,這將進一步刺激消費,有利于紡織產品的出口。根據行業相關測算,紡織服裝行業受益人民幣貶值,人民幣每貶值1%,可提高凈利2%-6%。

  航運業,因人民幣貶值或將刺激國內紡織業等行業的出口,從而給集裝箱航運帶來一定的利好,從而刺激對原材料的需求以帶動航空貨運市場。鋼鐵行業,鋼材走出去是增厚鋼企利潤的一個有效途徑,特別是在人民幣貶值的情況下,這無疑令相關鋼企的競爭力得到提升。采購業,人民幣貶值將加大進口企業的采購成本,但對出口型化工企業或是利好。

  除了服裝紡織之外,國際工程、家電、電子元器件等也會受益于人民幣貶值。“一帶一路”沿線國家經貿聯系緊密,經濟活躍,發展潛力巨大,中國向“一帶一路”國家的投資增速明顯高于其他地區。通過大規模的產能輸出帶動了對外工程承包業務的繁榮,中國企業在“一帶一路”國家的工程業務占對外工程承包總額的比例逐年提升,目前已超過50%。

  而人民幣匯率走低則使得中國出口的家電產品在海外市場的性價比進一步提升,有利于中企市場擴張,同時由于企業在產品銷售結匯時大都采用美元結匯,因此人民幣匯率走低還可以增加匯兌收益。

  對于物流業,除了在跨境電商物流業這種典型的匯率被動型模式之外,對于傳統貨代所謂的雙清保稅以及代出口類型業務,也是弊大于利,對客戶以人民幣報價,對船公司和航空公司支付的卻是美元或者英鎊歐元類外幣,賺的一點可憐利潤往往容易一覺醒來就被波動的匯差吃光!

  然而,對于廣大外貿出口企業而言,以及應收為美金,應付人民幣,或者運費支付都已以美元結算的貨代物流企業而言,單純從業務角度來看,其實人民幣破7整體是利大于弊的!因為,不經意間你收到的一筆美金貨款或者運費,就會因為美元升值讓你躺著多了不少利潤。

  外貿企業應該如何操作才能規避匯率波動所帶來的風險呢?

  一、將匯率風險納入成本控制

  由于一定的周期內匯率的波動還是有一定的范圍的,一般在3%-5%之間,報價時就把這個區間考慮進去。同時也可以和客戶約定如果超出這個比例,那么風險共擔,由買賣雙方共同承擔因匯率波動而帶來的利潤損失。或者約定報價有效期,比如將原來1-3個月報一次價格縮減到了10-15天,甚至每天按照匯率波動更新報價單。

  此外,也可以采取同一種產品根據不同付款方式提供不同報價的方式,如信用證付款是一個價格,50%預付是一個價格,100%預付又是另外一個價格,讓買家自己選擇。

  二、貿易融資

  貿易融資是目前企業采用最多的避險方式。主要原因包括:

  一是貿易融資可以較好地解決外貿企業資金周轉問題。隨著我國外貿出口的快速增長,出口企業競爭日益激烈,收匯期延長,企業急需解決出口發貨與收匯期之間的現金流通問題。通過出口押匯等短期貿易融資方式,出口企業可事先從銀行獲得資金,有效解決資金周轉問題。同時,企業也可以提前鎖定收匯金額,規避人民幣匯率變動風險;

  二是貿易融資成本相對較低。在貿易融資方式構成中,進出口押匯使用比重較高(約為80%),原因主要是出口押匯期限較短(一般在1年以內),可以較好地緩解外貿企業的流動資金短缺問題。另外,一些企業還使用福費廷等期限較長的貿易融資方式。

  匯改后,我國外匯市場發展加快,完善和擴大了人民幣遠期交易的主體和范圍,推出了外匯掉期等金融衍生產品。同時在外匯管理等方面采取了一系列配套措施,為企業拓寬了匯率的金融避險渠道。

  三、使用人民幣計價結算

  2015年,人民幣“入籃”標志著中國從經濟大國、貿易大國邁向貨幣大國。對此,國際社會反響積極,人民幣資產在全球市場的吸引力明顯上升。僅2016年9月和10月,通過人民銀行代理配置的人民幣資產規模就已超過百億美元。許多國際金融組織和多邊開發機構的貸款及不少國家的負債均以SDR計價,其配置的人民幣資產也在穩步增長。此外,隨著人民幣資產吸引力增強,國內外主動配置人民幣資產的需求也明顯上升。

  用人民幣計價結算可以起到與匯率風險基本隔絕的效果,企業要及時了解有關改革和政策的動向,在政策允許范圍內考慮使用人民幣。

  四、進出口對沖

  對于進出口公司既可以從事出口業務也可以從事進口業務,那么就可以利用自己既是買者又是賣者的身份來平衡匯率波動造成的價格差異。因為當匯率下跌時,導致出口收匯縮水,同時進口業務支付的實際金額也相應減少,這樣一增一減也就使得本公司內的財務指標達到了平衡。

  五、增強匯率風險管理技能

  最后,建議大家養成一個習慣,在每天上班和下班前瀏覽當天匯率的變動(可查看中國銀行的現匯買入價),隨時整理出新的對外價格表。另外也可以關注一些時政新聞、國際貿易新聞,從而對趨勢有一定的把握。

  企業可以培養和引進懂專業、懂技術、懂工具的財務人員,加大有關信息的投入,使之能夠在外部咨詢的基礎上對匯率做出獨立的判斷,能夠識別風險點并運用有關工具管理風險。如果一家企業無法承擔這項開支的話,可以由多家企業聯合共同完成這項工作,同時也資源共享。當然也可以訂制商業銀行的專門服務,由銀行的研究團隊提供專業參考意見。


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